美聯(lián)儲三連擊顯示九月加息未有共識
來源:21世紀經(jīng)濟報道
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作者:goldportcap
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發(fā)布時間: 2016-09-14
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“美聯(lián)儲理事布雷納德的講話事實上反映出會議召開前決策者意見不一，部分決策者擔(dān)心低利率將助長通脹飆升，而包括布雷納德在內(nèi)的另一陣營則認為，美聯(lián)儲不應(yīng)急于升息。”一位紐約宏觀對沖基金外匯交易員向21世紀經(jīng)濟報道表示。
在全球市場陷入美聯(lián)儲加息之劫后，9月12日聯(lián)儲高官的幾句鴿派言論再次將市場翻轉(zhuǎn)，給9月21日的議息會議增加了不確定性。
繼紐約時間9月9日美國波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)表示暗示美聯(lián)儲可能大幅加息導(dǎo)致市場大跌后，美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)周一即9月12日，美聯(lián)儲應(yīng)避免過快去除對美國經(jīng)濟的支持。另外兩位鴿派聯(lián)儲官員也發(fā)表了相近評論。此番表態(tài)強化了外界預(yù)計美聯(lián)儲下周將維持利率不變的觀點。該言論導(dǎo)致美元跳水，黃金急劇上漲，美國三大股指大漲逾1%，收復(fù)9月9日大部分跌勢，市場風(fēng)向突變。
不僅是美國市場，美聯(lián)儲再次證明了其在全球市場翻云覆雨的能力。在連跌三天后，歐洲股市也有所反彈，當(dāng)?shù)貢r間13日歐洲Stoxx 600開盤上漲0.2%。
然而，北京時間13日晚間，美股反應(yīng)出乎意料，道指大幅低開逾100點，布雷納德鴿派言論利好效應(yīng)曇花一現(xiàn)。標普500指數(shù)低開12.90點，跌幅0.60%，報2146.14點。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)低開105.94點，跌幅0.58%，報18219.13點。納斯達克綜合指數(shù)低開30.64點，跌幅0.59%，報5181.25點。
FXTM富拓中國市場分析師鐘越向21世紀經(jīng)濟報道表示，在臨近加息的時間點前，市場的情緒非常容易變動。“由市場定價的美聯(lián)儲加息概率極其‘多變’，加上沒有其他重大消息或事件的影響，美聯(lián)儲官員講話這一因素加劇了全球金融市場的震蕩。”
9月加息未有強烈共識
布雷納德的演說是美聯(lián)儲官員在9月20-21日政策會議前的最后講話。
布雷納德表示，她希望在升息前能看到美國消費支出趨勢轉(zhuǎn)強以及通脹上升的證據(jù)，并稱美國看起來面對海外經(jīng)濟低迷依然脆弱。“現(xiàn)在的新常態(tài)告誡我們在去除政策寬松時應(yīng)當(dāng)審慎行事。”布雷納德表示。她是聯(lián)儲決策委員會中六名擁有固定投票權(quán)的成員之一。
她認為，美國就業(yè)市場尚未發(fā)揮出全部潛能，這意味著“預(yù)防性收緊政策的理由不那么充分”。
布雷納德并未就未來利率政策調(diào)整的具體時機置評，但她堅決支持保持謹慎。
當(dāng)天，另外兩位鴿派聯(lián)儲官員也發(fā)表了評論。被視為鴿派人物的亞特蘭大聯(lián)儲主席Dennis Lockhart發(fā)表講話稱，沒有在某次特定會議上加息的迫切需求。明尼阿波利斯聯(lián)儲主席Neel Kashkari(2017年擁有FOMC投票權(quán))也在接受CNBC采訪時發(fā)表鴿派觀點，稱目前并不認為有重大必要采取任何行動。
有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的首席經(jīng)濟記者Jon Hilsenrath表示，周一的鴿派言論表明，美聯(lián)儲并未就9月加息達成強烈共識，傾向于等到年底再加息。
“此前距離加息僅一步之遙，但基于目前仍處于2%以下的通脹水平和近幾個月幾乎沒變的失業(yè)狀況，美聯(lián)儲官員再沒有了立即行動的緊迫感，而是傾向于推遲至年底再行動。這種態(tài)度在他們最近的公開講話和采訪中均可得見。”Jon Hilsenrath表示。
“美聯(lián)儲通訊社”的觀點在某種程度上成為了市場的共識。
“布雷納德的講話事實上反映出會議召開前決策者意見不一，部分決策者擔(dān)心低利率將助長通脹飆升，而包括布雷納德在內(nèi)的另一陣營則認為，美聯(lián)儲不應(yīng)急于升息。”一位紐約宏觀對沖基金外匯交易員向21世紀經(jīng)濟報道表示。
市場波動持續(xù)
美國股市在布雷納德發(fā)言后上漲，美元走弱，美國公債收益率則下跌。據(jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME)集團資料，交易商將9月升息幾率由上周五的24%降至15%。投資者仍舊認為12月升息可能性僅略高于50%。
而從股市來看，9月9日市場對美聯(lián)儲短期升息的擔(dān)憂一度導(dǎo)致美國三大股指上周五急挫逾2%，錄得6月23日英國公投脫歐以來的最大單日跌幅。周一意外反彈，道瓊斯工業(yè)指數(shù)從18000點下方的兩個月低位拉升觸及18300點附近，重返近期高位震蕩區(qū)間內(nèi)并接近歷史高位。
投資者仍在衡量美聯(lián)儲9月加息的可能。截至發(fā)稿，標普500指數(shù)期貨跌幅擴大至0.7%。
富拓中國市場分析師鐘越認為，9月13日需要非常關(guān)注股市是否反彈突破上周五高位，如果突破意味著下跌還沒真正開始，而只有收跌，美股后市才可能繼續(xù)下行。
從外匯市場來看，布雷納德講話后美元跳水跌破95關(guān)口，非美貨幣紛紛反彈收高，金價重返1330美元/盎司附近。商品貨幣經(jīng)過短期調(diào)整后再度企穩(wěn)，紐元維持完好的上行趨勢。澳元、加元、歐元和英鎊保持區(qū)間震蕩格局，沒有太多中長線交易機會。后市市場波動依然取決于美聯(lián)儲加息前景和風(fēng)險情緒。
在全球市場陷入美聯(lián)儲加息之劫后，9月12日聯(lián)儲高官的幾句鴿派言論再次將市場翻轉(zhuǎn)，給9月21日的議息會議增加了不確定性。
繼紐約時間9月9日美國波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)表示暗示美聯(lián)儲可能大幅加息導(dǎo)致市場大跌后，美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)周一即9月12日，美聯(lián)儲應(yīng)避免過快去除對美國經(jīng)濟的支持。另外兩位鴿派聯(lián)儲官員也發(fā)表了相近評論。此番表態(tài)強化了外界預(yù)計美聯(lián)儲下周將維持利率不變的觀點。該言論導(dǎo)致美元跳水，黃金急劇上漲，美國三大股指大漲逾1%，收復(fù)9月9日大部分跌勢，市場風(fēng)向突變。
不僅是美國市場，美聯(lián)儲再次證明了其在全球市場翻云覆雨的能力。在連跌三天后，歐洲股市也有所反彈，當(dāng)?shù)貢r間13日歐洲Stoxx 600開盤上漲0.2%。
然而，北京時間13日晚間，美股反應(yīng)出乎意料，道指大幅低開逾100點，布雷納德鴿派言論利好效應(yīng)曇花一現(xiàn)。標普500指數(shù)低開12.90點，跌幅0.60%，報2146.14點。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)低開105.94點，跌幅0.58%，報18219.13點。納斯達克綜合指數(shù)低開30.64點，跌幅0.59%，報5181.25點。
FXTM富拓中國市場分析師鐘越向21世紀經(jīng)濟報道表示，在臨近加息的時間點前，市場的情緒非常容易變動。“由市場定價的美聯(lián)儲加息概率極其‘多變’，加上沒有其他重大消息或事件的影響，美聯(lián)儲官員講話這一因素加劇了全球金融市場的震蕩。”
9月加息未有強烈共識
布雷納德的演說是美聯(lián)儲官員在9月20-21日政策會議前的最后講話。
布雷納德表示，她希望在升息前能看到美國消費支出趨勢轉(zhuǎn)強以及通脹上升的證據(jù)，并稱美國看起來面對海外經(jīng)濟低迷依然脆弱。“現(xiàn)在的新常態(tài)告誡我們在去除政策寬松時應(yīng)當(dāng)審慎行事。”布雷納德表示。她是聯(lián)儲決策委員會中六名擁有固定投票權(quán)的成員之一。
她認為，美國就業(yè)市場尚未發(fā)揮出全部潛能，這意味著“預(yù)防性收緊政策的理由不那么充分”。
布雷納德并未就未來利率政策調(diào)整的具體時機置評，但她堅決支持保持謹慎。
當(dāng)天，另外兩位鴿派聯(lián)儲官員也發(fā)表了評論。被視為鴿派人物的亞特蘭大聯(lián)儲主席Dennis Lockhart發(fā)表講話稱，沒有在某次特定會議上加息的迫切需求。明尼阿波利斯聯(lián)儲主席Neel Kashkari(2017年擁有FOMC投票權(quán))也在接受CNBC采訪時發(fā)表鴿派觀點，稱目前并不認為有重大必要采取任何行動。
有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的首席經(jīng)濟記者Jon Hilsenrath表示，周一的鴿派言論表明，美聯(lián)儲并未就9月加息達成強烈共識，傾向于等到年底再加息。
“此前距離加息僅一步之遙，但基于目前仍處于2%以下的通脹水平和近幾個月幾乎沒變的失業(yè)狀況，美聯(lián)儲官員再沒有了立即行動的緊迫感，而是傾向于推遲至年底再行動。這種態(tài)度在他們最近的公開講話和采訪中均可得見。”Jon Hilsenrath表示。
“美聯(lián)儲通訊社”的觀點在某種程度上成為了市場的共識。
“布雷納德的講話事實上反映出會議召開前決策者意見不一，部分決策者擔(dān)心低利率將助長通脹飆升，而包括布雷納德在內(nèi)的另一陣營則認為，美聯(lián)儲不應(yīng)急于升息。”一位紐約宏觀對沖基金外匯交易員向21世紀經(jīng)濟報道表示。
市場波動持續(xù)
美國股市在布雷納德發(fā)言后上漲，美元走弱，美國公債收益率則下跌。據(jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME)集團資料，交易商將9月升息幾率由上周五的24%降至15%。投資者仍舊認為12月升息可能性僅略高于50%。
而從股市來看，9月9日市場對美聯(lián)儲短期升息的擔(dān)憂一度導(dǎo)致美國三大股指上周五急挫逾2%，錄得6月23日英國公投脫歐以來的最大單日跌幅。周一意外反彈，道瓊斯工業(yè)指數(shù)從18000點下方的兩個月低位拉升觸及18300點附近，重返近期高位震蕩區(qū)間內(nèi)并接近歷史高位。
投資者仍在衡量美聯(lián)儲9月加息的可能。截至發(fā)稿，標普500指數(shù)期貨跌幅擴大至0.7%。
富拓中國市場分析師鐘越認為，9月13日需要非常關(guān)注股市是否反彈突破上周五高位，如果突破意味著下跌還沒真正開始，而只有收跌，美股后市才可能繼續(xù)下行。
從外匯市場來看，布雷納德講話后美元跳水跌破95關(guān)口，非美貨幣紛紛反彈收高，金價重返1330美元/盎司附近。商品貨幣經(jīng)過短期調(diào)整后再度企穩(wěn)，紐元維持完好的上行趨勢。澳元、加元、歐元和英鎊保持區(qū)間震蕩格局，沒有太多中長線交易機會。后市市場波動依然取決于美聯(lián)儲加息前景和風(fēng)險情緒。
