時(shí)隔半年融券業(yè)務(wù)重回視野 35家券商恢復(fù)融券交易
來源:券商中國
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作者:goldportcap
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發(fā)布時(shí)間: 2016-03-24
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時(shí)隔半年，融券業(yè)務(wù)再次回到投資界視野。繼方正證券和中泰證券之后，平安證券昨日在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，將在24日起恢復(fù)融券業(yè)務(wù)。據(jù)證券時(shí)報(bào)·券商中國記者的調(diào)查，西南證券、東方證券和興業(yè)證券等35家券商通道，在2月份出現(xiàn)了融券賣出，累計(jì)賣出規(guī)模從數(shù)萬到數(shù)億不等。調(diào)查顯示，國信證券、招商證券、國泰君安、華泰證券、銀河證券尚未恢復(fù)融券業(yè)務(wù)。
不過，在眾多已恢復(fù)融券業(yè)務(wù)的大型券商中，有些基本無法融到券，交易規(guī)模僅為千萬級別。比較普遍的情況是，盡管每日公布的券種不同，但規(guī)模和種類大同小異，要么是停牌的股票，要么是一手、兩手尚在交易的券種，券種通常不超過5只。
不過市場人士表示，目前對融券業(yè)務(wù)的誤解仍然很多，比如融券會有較強(qiáng)的助跌作用，會使得投資者追漲殺跌。實(shí)際上，按照我國的融資融券制度，融券業(yè)務(wù)只能追漲，不能殺跌。
根據(jù)融資融券相關(guān)規(guī)定，融券交易采用提價(jià)制度，投資者融券賣出的報(bào)價(jià)不得低于前一筆交易的成交價(jià)。比如，某一股票前一筆成交價(jià)為10.2元，投資者融券賣出的價(jià)格必須高于10.2元，這在暴跌的環(huán)境下和快速下跌的過程中極難成交。因此，在絕大部分對沖策略中，都是先低位買進(jìn)，后融券賣出，通過現(xiàn)券還券，實(shí)現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。
【券商兩融“降息”】
證金大招之后券商兩融“降息”跟進(jìn)！融資最低利率已破7
場內(nèi)杠桿業(yè)務(wù)正悄然發(fā)生變化。
不僅僅是上周末證金公司恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)五個(gè)期限品種大幅下調(diào)轉(zhuǎn)融資利率，券商下調(diào)兩融利率的搶客大戰(zhàn)也已開啟。
券商對兩融客戶的爭奪正刀兵相見，最為直接的方式，就是價(jià)格戰(zhàn)。根據(jù)券商中國記者調(diào)查，有上海某券商給出了6.99%的融資利率促銷地板價(jià)，而這也是行業(yè)在兩融業(yè)務(wù)上融資利率首次破7.
融資最低利率驚現(xiàn)破7
上海某券商年初打出促銷活動，將新開倉融資客戶融資利率直接降至6.99%，這也是行業(yè)兩融目前最低利率水平。
“我們公司該融資利率水平僅限于今年2月中旬至5月中旬的專項(xiàng)營銷優(yōu)惠活動，其余時(shí)間申請兩融融資不會享受此優(yōu)惠利率。”該券商業(yè)務(wù)人士透露，“發(fā)起此項(xiàng)營銷活動，目的就是吸引新增兩融客戶。”
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前91家公布了兩融利率的證券公司融資利率平均值為8.49%。其中，融資利率水平最高為9.60%，最低為8.35%，有43家券商公示的融資利率水平都在此列。
據(jù)悉，行業(yè)目前的通行做法是，兩融交易的傭金一律為千分之三，但現(xiàn)在大部分券商都將這個(gè)傭金調(diào)整權(quán)限下放到了營業(yè)部，由營業(yè)部負(fù)責(zé)人來決定各自兩融客戶的傭金交易水平。
大券商首次低調(diào)參戰(zhàn)
如果說中小券商為搶客在兩融利率和交易傭金上動作頻頻還可以理解的話，那大券商的一舉一動則牽涉到市場兩融的動向。
券商中國記者最新獲悉的消息，已有行業(yè)前三的大型券商日前加入搶客大戰(zhàn)，將資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模的新開倉兩融客戶融資利率下調(diào)到了7.9%。此前，該券商兩融利率基本都維持在8.35%，僅僅針對個(gè)別議價(jià)能力極強(qiáng)的客戶部分調(diào)整至8.0%。
“在兩融規(guī)模不到萬億的背景下，券商現(xiàn)在流動性的確都很充裕，而兩融業(yè)務(wù)在目前點(diǎn)位也是一項(xiàng)幾乎風(fēng)險(xiǎn)極低的業(yè)務(wù)，我們公司內(nèi)部也在大力鼓勵。”一家注冊地在中部省份的上市券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，券商兩融余額8655.12億元，較前一天規(guī)模出現(xiàn)輕微上升181.11億元。這也是在證金公司大幅下調(diào)轉(zhuǎn)融資利率水平后，首次出現(xiàn)的單日100億級別的規(guī)模上升。
不過，盡管兩融余額出現(xiàn)了100億級的上升，但轉(zhuǎn)融資余額并沒有得到好轉(zhuǎn)，即使是在證金公司大幅下調(diào)轉(zhuǎn)融資利率實(shí)施首日。證金公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，轉(zhuǎn)融資余額為111.14億元，較前一個(gè)交易日下降2.83億元。
三天前的3月18日，證金公司公告，自2016年3月21日起，該公司恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)182天、91天、28天、14天、7天等五個(gè)期限品種，并下調(diào)各期限轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，具體為：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。
盡管證金公司官網(wǎng)無法查到上述5個(gè)品種在此次下調(diào)之前的費(fèi)率數(shù)據(jù)，但券商兩融人士提供的數(shù)據(jù)顯示，證金公司此前通過轉(zhuǎn)融通借給券商兩融的資金費(fèi)率水平基本維持在半年期4.8%，其他品種據(jù)此遞增。也就是說，僅僅以半年期品種為例，此次證金公司轉(zhuǎn)融通費(fèi)率下調(diào)水平高達(dá)37.50%。
不過，在眾多已恢復(fù)融券業(yè)務(wù)的大型券商中，有些基本無法融到券，交易規(guī)模僅為千萬級別。比較普遍的情況是，盡管每日公布的券種不同，但規(guī)模和種類大同小異，要么是停牌的股票，要么是一手、兩手尚在交易的券種，券種通常不超過5只。
公開數(shù)據(jù)顯示，在指數(shù)高位震蕩的去年5、6月份，融券余額從未超過百億。由于指數(shù)已大幅回落，且目前市場存量資金有限，即便恢復(fù)融券業(yè)務(wù)，規(guī)模也很難回到高位。數(shù)據(jù)顯示，目前融券規(guī)模僅為20億元，這些合約基本上為券商在暫停融券業(yè)務(wù)之前已簽訂，且尚未到期的合約。
不過市場人士表示，目前對融券業(yè)務(wù)的誤解仍然很多，比如融券會有較強(qiáng)的助跌作用，會使得投資者追漲殺跌。實(shí)際上，按照我國的融資融券制度，融券業(yè)務(wù)只能追漲，不能殺跌。
根據(jù)融資融券相關(guān)規(guī)定，融券交易采用提價(jià)制度，投資者融券賣出的報(bào)價(jià)不得低于前一筆交易的成交價(jià)。比如，某一股票前一筆成交價(jià)為10.2元，投資者融券賣出的價(jià)格必須高于10.2元，這在暴跌的環(huán)境下和快速下跌的過程中極難成交。因此，在絕大部分對沖策略中，都是先低位買進(jìn)，后融券賣出，通過現(xiàn)券還券，實(shí)現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。
【券商兩融“降息”】
證金大招之后券商兩融“降息”跟進(jìn)！融資最低利率已破7
場內(nèi)杠桿業(yè)務(wù)正悄然發(fā)生變化。
不僅僅是上周末證金公司恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)五個(gè)期限品種大幅下調(diào)轉(zhuǎn)融資利率，券商下調(diào)兩融利率的搶客大戰(zhàn)也已開啟。
券商對兩融客戶的爭奪正刀兵相見，最為直接的方式，就是價(jià)格戰(zhàn)。根據(jù)券商中國記者調(diào)查，有上海某券商給出了6.99%的融資利率促銷地板價(jià)，而這也是行業(yè)在兩融業(yè)務(wù)上融資利率首次破7.
融資最低利率驚現(xiàn)破7
上海某券商年初打出促銷活動，將新開倉融資客戶融資利率直接降至6.99%，這也是行業(yè)兩融目前最低利率水平。
“我們公司該融資利率水平僅限于今年2月中旬至5月中旬的專項(xiàng)營銷優(yōu)惠活動，其余時(shí)間申請兩融融資不會享受此優(yōu)惠利率。”該券商業(yè)務(wù)人士透露，“發(fā)起此項(xiàng)營銷活動，目的就是吸引新增兩融客戶。”
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前91家公布了兩融利率的證券公司融資利率平均值為8.49%。其中，融資利率水平最高為9.60%，最低為8.35%，有43家券商公示的融資利率水平都在此列。
據(jù)悉，行業(yè)目前的通行做法是，兩融交易的傭金一律為千分之三，但現(xiàn)在大部分券商都將這個(gè)傭金調(diào)整權(quán)限下放到了營業(yè)部，由營業(yè)部負(fù)責(zé)人來決定各自兩融客戶的傭金交易水平。
大券商首次低調(diào)參戰(zhàn)
如果說中小券商為搶客在兩融利率和交易傭金上動作頻頻還可以理解的話，那大券商的一舉一動則牽涉到市場兩融的動向。
券商中國記者最新獲悉的消息，已有行業(yè)前三的大型券商日前加入搶客大戰(zhàn)，將資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模的新開倉兩融客戶融資利率下調(diào)到了7.9%。此前，該券商兩融利率基本都維持在8.35%，僅僅針對個(gè)別議價(jià)能力極強(qiáng)的客戶部分調(diào)整至8.0%。
“在兩融規(guī)模不到萬億的背景下，券商現(xiàn)在流動性的確都很充裕，而兩融業(yè)務(wù)在目前點(diǎn)位也是一項(xiàng)幾乎風(fēng)險(xiǎn)極低的業(yè)務(wù)，我們公司內(nèi)部也在大力鼓勵。”一家注冊地在中部省份的上市券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，券商兩融余額8655.12億元，較前一天規(guī)模出現(xiàn)輕微上升181.11億元。這也是在證金公司大幅下調(diào)轉(zhuǎn)融資利率水平后，首次出現(xiàn)的單日100億級別的規(guī)模上升。
不過，盡管兩融余額出現(xiàn)了100億級的上升，但轉(zhuǎn)融資余額并沒有得到好轉(zhuǎn)，即使是在證金公司大幅下調(diào)轉(zhuǎn)融資利率實(shí)施首日。證金公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，轉(zhuǎn)融資余額為111.14億元，較前一個(gè)交易日下降2.83億元。
三天前的3月18日，證金公司公告，自2016年3月21日起，該公司恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)182天、91天、28天、14天、7天等五個(gè)期限品種，并下調(diào)各期限轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，具體為：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。
盡管證金公司官網(wǎng)無法查到上述5個(gè)品種在此次下調(diào)之前的費(fèi)率數(shù)據(jù)，但券商兩融人士提供的數(shù)據(jù)顯示，證金公司此前通過轉(zhuǎn)融通借給券商兩融的資金費(fèi)率水平基本維持在半年期4.8%，其他品種據(jù)此遞增。也就是說，僅僅以半年期品種為例，此次證金公司轉(zhuǎn)融通費(fèi)率下調(diào)水平高達(dá)37.50%。
